Ulang Tahun ke-19 Kami!

Membangun Aset di Sektor Konstruksi tanpa Menyingsingkan Lengan Baju

Investasi dari: 4.400 USD

Tanggal Habis Berlaku: 15/03/2019

Pendapatan yang
Diharapkan per Tahun
174%

Simpson Manufacturing adalah salah satu pemimpin dunia dalam bidang desain, pengembangan dan produksi konektor dan perabot untuk konstruksi kayu (84% dari total pendapatan) dan beton (16% dari total pendapatan). Jumlah karyawan saat ini mencapai sekitar 1.800 orang. Perusahaan ini didirikan pada tahun 1956 di California (AS). Struktur pendapatan terdiversifikasi di beberapa negara, antara lain:

  • AS: 77,6%;
  • Kanada: 4,4%;
  • Perancis: 3,8%;
  • Inggris: 2,4%;
  • Jerman: 2,2%;
  • Polandia: 2,1%;
  • Swedia: 1,7%;
  • Swiss: 0,6%;
  • Selandia Baru: 0,3%;
  • negara lain: 4,9%.
Para pemegang saham terbesar perusahaan meliputi BlackRock (12,94%); Bank of New York Mellon (3,79%); Rockefeller Capital Management LP (0,77%); Goldman Sachs (0,71%).

Faktor-faktor pertumbuhan:

  • Keberhasilan dalam penerapan stretagi secara berkesinambungan pada beberapa bidang berikut:
    • Peningkatan produksi dan penjualan produk-produk yang tergolong lebih marginal (terutama bahan bangunan untuk konstruksi beton). Penghentian investasi dalam pengembangan produk-produk dengan marginal rendah;
    • Peningkatan pangsa di pasar Eropa;
    • Peningkatan investasi dalam pengembangan perangkat lunak khusus untuk konsumen dari sektor konstruksi (aplikasi mobile dsb);
    • Pengurangan biaya melalui pengenalan berbagai teknologi baru.
  • Perusahaan terus menunjukkan pertumbuhan yang stabil:
    • Pada tahun 2017 pendapatannya mencapai 13,5%, sedangkan pada tahun 2016 dan 2015 masing-masing mencapai 8,4% dan 5,6%.
    • Pada kuartal I 2018 pendapatannya mencapai 11,3% yoy, sedangkan pada kuartal II 2018 mencapai 17,1% yoy;
  • Margin bisnis perusahaan terus menunjukkan pertumbuhan yang tinggi. Rasio profitabilitas dari laba bersih terhadap ekuitas mencapai:
    • Pada tahun 2015: 7,92%;
    • Pada tahun 2016: 10,46%;
    • Pada tahun 2017: 10,58%.
    Dan pada tahun ini, indikator ini mencapai 10,75% dan 12,29% (masing-masing pada kuartal I dan II). Sedangkan tingkat pengembalian laba atas total aset:
    • Pada tahun 2015: 7,02%;
    • Pada tahun 2016: 9,24%;
    • Pada tahun 2017: 9,18%.
    Tingkat pengembalian laba atas total aset pada tahun ini mencapai 9,22% dan 10,42% (masing-masing pada kuartal I dan II). Rasio laba bersih atas pendapatan pada tahun 2017 mencapai 9,3%. Pada kuartal I tahun ini indikator ini meningkat menjadi 10,0%, dan 14,3% pada kuartal II.
  • Saham Simpson Manufacturing diperdagangkan dengan pembagian diskonto, sbb:
    • 16% dalam hal EV/Revenue;
    • 5% dalam hal P/E.
  • Risiko stabilitas keuangan yang tergolong rendah. Rasio total utang terhadap total aset hanya mencapai 0,3, rasio total utang terhadap indikator EBITDA mencapai 0,02. Sedangkan rasio utang bersih terhadap indikator EBITDA mencapai -0,75% berkat tingginya nilai persediaan likuiditas yang mencapai 0,92.
  • Perlu dicatat bahwa perang dagang antara AS dan Tiongkok dapat memberikan dampak terhadap perusahaan, sebab pasar utama dari penjualan Simpson Manufacturing berada di AS (77,6% dari total pendapatan), sedangkan Tiongkok hanya menyumbang kurang dari 0,1%. Berkat tarif impor yang dikenakan (oleh AS dan Tiongkok), perusahaan berpeluang untuk meningkatkan penjualannya di AS dengan mengurangi pangsa produsen Tiongkok di AS. Potensi penurunan pangsa Simpson Manufacturing di Tiongkok diperkirakan tidak akan mempengaruhi total pendapatan perusahaan secara signifikan.

Investasi berakhir pada:
15/03/2019

Perkiraan pendapatan dihitung apabila tingkat perlindungan modal yang ditetapkan sebesar 88% dan harga dari aset dasar pada saat jatuh tempo sama dengan 73 USD.

Analisis teknikal:

Harga saham Simpson Manufacturing berada di dekat batas bawah dari up channel jangka panjang, dan siap keluar dari awan indikator Ichimoku ke atas. Level-level teknikal yang penting: 77,99 USD; 74,31 USD; 71,73 USD; 67,49 USD; 65,00 USD; 63,15 USD; 60,44 USD; 55,28 USD; 54,71 USD.

Investasikan

3 Langkah Mudah Memulai Investasi

  • Daftar ke myAlpari agar dapat mengakses seluruh produk dan layanan Alpari
  • Pilih ide investasi atau buat produk terstruktur
    Anda sendiri!
  • Setorkan dana ke akun transitori Anda melalui pilihan yang disediakan, lalu investasikan uang Anda!

Belum Menemukan Ide yang Cocok?

Masih banyak lagi potensi untuk mengembangkan produk Anda lebih dari yang Anda bayangkan!

Buat Produk Sendiri
Kembali ke Atas